中色股份(000758.CN)

中色股份2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-20 23:04    来源:同花顺

中色股份(000758)(000758)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述2019年,公司实现营业收入1,107,798.87万元,比上年同期减少25.16%;实现归属于母公司所有者的净利润-105,994.99万元,较上年同期减少985.32%。公司四大业务板块发展格局上,工程承包业务出现较大程度下滑,有色金属资源开发业务平稳发展,装备制造业务继续下降并开启重整工作,贸易业务积极转型。(1)工程承包业务:报告期内,公司国际工程承包业务出现较大程度下滑,受国际局势影响,工程承包业务收入362,625.83万元,比上年同期下降53.04%。2019年,全球主要发达经济体和新兴经济体的经济增速均有所放缓,国际经济形势不稳定、不确定性增多,叠加工程项目建设周期进度因素影响,导致公司工程承包业务板块营业额和毛利同比大幅下降。报告期内,刚果(金)RTR项目一期正式投产,项目二期正加紧建设;阿尔及利亚硅藻土项目、希腊氧化铝厂项目稳步推进,均实现了良好的收益;越南铜项目及中东板块、印度板块多个项目有序进行,执行顺利;签署了哈矿VCM竖井项目合同、几内亚铝土矿及辅助设施综合项目合同。公司在坚持“大市场、大业主、大项目”的经营策略下,与国际知名技术和设备供应商ABB集团、奥图泰集团、蒂森克虏伯等公司分别签订了《战略合作协议》。未来公司将加大“一带一路”国际合作深度,通过与国际知名企业的合作,实现优势互补,共同开发全球范围内的大型工程项目。(2)有色金属资源开发:报告期内,公司有色金属采选与冶炼收入474,217.95万元,比上年同期减少10.00%。2019年,受下游需求不足影响,大部分工业金属价格仍然承压。锌价在一季度出现较大幅度反弹之后,二季度迅速冲高回落并开启下行走势。面对外部不利因素,公司优化生产组织,加大风险防控,确保有色金属采选冶业务平稳运行。子公司鑫都矿业完成了边坡治理的工作和地下开采工作的初步设计,深边部开采储量报告通过蒙古国矿山部批准,并完成备案;中色锌业加强市场研判,强化产供销协同,实现高效稳健经营;中色矿业采矿权空白区探矿权整合工作进展顺利;达瑞铅锌矿项目主斜坡道工程顺利开工,井下工程建设拉开帷幕;珠江稀土抓住稀土市场上涨契机,紧跟市场节奏,有序销售库存稀土矿原料,实现扭亏为盈。公司将贯彻“工程+资源”的两轮驱动发展战略,继续在国内外加大资源储备布局,进一步提高资源占有量和资源供应能力。(3)装备制造:报告期内,公司装备制造业务收入18,874.52万元,比上年同期减少47.76%。受国家供给侧结构性改革等政策影响,2019年,公司装备制造业务所服务的多个行业市场继续呈现结构性过剩态势,这些外部因素加上子公司历史包袱重、人员冗余、固定成本高、债务负担重等内部因素,装备制造业务本报告期内持续亏损。公司按照战略性退出机械制造行业的指导思想,在保持稳定的前提下,积极推进子公司沈冶机械的破产重整工作,2019年12月,公司作为债权人正式向法院提交了沈冶机械破产重整申请,目前重整工作正在积极推进中。中色泵业拟开展混合所有制改革,通过综合改革措施,不断提升管理水平和市场竞争力。(4)贸易:报告期内,公司贸易业务收入233,112.33万元,比上年同期增加74.95%。2019年公司贸易业务继续贯彻“做实贸易”要求,进一步明确公司贸易为辅业的定位,以国际工程承包和资源开发两大主业为依托,从主业中寻找贸易机会,以主业推动贸易的发展,以贸易服务完善延伸主业产业链,完成贸易业务的转型。由于与公司开展有色金属产品贸易的部分合作公司2019年度盈利状况下滑,经营处于亏损状态,受其资金压力大、抵押物贬值等因素影响,公司催收欠款难度加大,基于谨慎性原则,公司在2019年对贸易业务可能出现的损失计提了坏账准备。2019年,国内经济下行压力增大,叠加中美贸易问题引发的市场担忧,全国整体锌需求相对疲软,房地产、基建、汽车等锌终端消费行业表现均不理想。从周期上看,全球锌矿供应目前仍处于释放周期中,锌矿供应宽松,精锌供应也呈过剩趋势,未来锌价重心有进一步下移的压力。预计2020年锌价仍存在下行风险,公司有色金属开发业务面临较大不利影响。目前公司铅锌采、选、冶板块利润总额依然保持了稳定水平,公司将继续坚持资源开发的主业定位,突出海外,兼顾国内,坚持就矿找矿和新区勘查,力争不断新增资源储量;继续抓住矿业的调整周期,逆周期布局,瞄准资源富集区、大矿山、大公司,从单矿种和重点地区两个维度,深耕非洲、中亚、南美等区域。 二、核心竞争力分析1、品牌优势公司在有色金属国际工程承包领域具有丰富的项目开发、管理经验,项目地域分布广阔,在哈萨克斯坦、刚果(金)、印度、印度尼西亚、越南等国承接了有色、石油石化、矿业等领域的众多重点项目。公司多次作为总承包商完成政府间重点合作项目,基本确立了以哈萨克斯坦为中心的中北亚地区,以刚果(金)、赞比亚为中心的中南非洲地区以及中国周边国家等主要市场区域。公司在国际有色金属市场上建立了良好声誉,在国际工程承包业务领域形成了NFC知名品牌,并获得中国机电产品进出口商会首批大型成套设备企业AAA信用等级企业和中国对外承包工程商会首批中国对外承包工程企业AAA信用等级企业殊荣。2019年,公司位列美国《工程新闻纪录》“全球最大250家国际承包商”第86名。公司生产的红烨牌锌锭产品已通过ISO9002质量体系认证和代表国际水平的英国(NQA)质量认证,并分别在上海期货交易所与LME获准注册。红烨牌锌锭较高的品牌知名度有助于公司产品获得下游消费者和贸易商的认可。珠江稀土是我国老牌稀土分离加工企业,其“珠江”品牌在国际市场有较高知名度。2、技术优势公司在铅锌冶炼及稀土分离等方面技术水平处于国内领先地位。中色锌业针对赤峰地区锌精矿的特点采用低污染沉矾除铁湿法炼锌的工艺,将锌的浸出率提高到97%,锌冶炼经济技术指标达到全国行业领先水平,且具有明显的节能减排优势。珠江稀土是全国最早实现稀土全分离的企业之一,公司在建的南方稀土萃取分离技术处于国内领先地位。公司围绕资源开发、工程承包业务建设了一批具备国内先进水平的实验室和试验基地,研发设计水平居国内专业领域的领先水平。在海内外有色金属矿产资源勘探、尾矿的资源化处理、主要矿产资源利用率、综合能耗等关键领域技术达到国内领先水平。公司在装备制造领域技术领先,具有比较完整的自主知识产权。子公司中色泵业自主研制的第三代双缸双作用和三缸单作用系列隔膜泵产品总体技术参数的匹配技术、橡胶隔膜技术、重载曲轴结构、磁信号传感器检测技术、自动化技术、高压密封技术等具有创新性,解决了在苛刻工况条件下的连续运转率等关键问题,产品填补了国内空白,其技术和性能指标达到了当今国际同类先进水平。公司2019年申请专利84项,其中发明专利40项,主持或参与行业及以上标准的修订/制定4项。申请省部级以上科技项目21项,获得省部级科技奖励8项。3、资源优势截至2019年12月31日,公司拥有蒙古国图木尔廷—敖包锌矿、内蒙古赤峰中色白音诺尔铅锌矿和印度尼西亚达瑞铅锌矿4宗采矿权和6宗探矿权。公司保有矿产资源总金属量为:锌371.61万吨、铅163.07万吨。公司矿产资源开发突出海外,兼顾国内,目前正稳步推进达瑞铅锌矿项目施工及投资,加快建设东南亚铅锌基地。公司将继续抓住矿业的调整周期,逆周期布局,瞄准资源富集区、大矿山、大公司,深耕非洲、中亚、南美等区域,进一步提高资源占有量和资源供应能力。4、人才优势作为国际大型技术管理型企业,公司在国际工程技术业务合作中,拥有相对完善的商务、技术管理体系,高素质的工程师队伍以及强大的海外机构,形成了以中国成套设备制造供应优势和有色金属人才技术优势为依托的,集国家支持、市场开发、科研设计、投融资、资源调查勘探、项目管理、设备供应网络等多种单项能力于一身的资源整合能力和综合比较优势。5、管理优势公司产权结构良好、法人治理结构完善,并根据财政部、中国证监会等五部委的要求建立了企业内部控制体系,进一步健全了各项规章制度。公司认真做好资金管理,保证在发展过程中巨大资金需求和现金流的安全。在企业组织结构上,公司坚持扁平化的管理模式,进一步提高了管理效率。 三、公司未来发展的展望(一)宏观经济发展趋势2019年,受国内经济增速下滑及中美贸易冲突等因素影响,有色行业延续了2018年以来下行的态势,行业景气度保持低位,呈现供需双弱格局。2020年,国内和海外经济增长都面临放缓压力,有色金属价格整体缺乏趋势性反弹动力。2019年,中国政府成功举办第二届“一带一路”国际合作高峰论坛,为推动“一带一路”基建合作行稳致远、实现高质量发展提供新的动力。展望2020年,越来越多的国家积极响应中国政府提出的“一带一路”倡议,亚太地区经济增长势头依然稳健,拉美国家基础设施新建和改扩建需求巨大,有望发展成为中国对外承包工程行业新的增长点。但与此同时,世界经济持续低迷,国际投资热度减弱,中美贸易摩擦跌宕起伏,部分地区紧张局势频现,中国对外承包工程行业发展面临的外部风险有增无减。市场竞争将更加激烈,美国、日本和欧洲多国将目光重新投向非洲,欧美日韩等发达国家的国际承包商也在重新回归亚洲中低端市场,亚非地区将成为各方的角力场,中国企业发展海外承包工程业务将面临更大的竞争压力。从2020年初开始,突如其来的新型冠状病毒疫情(以下称“新冠疫情”或“疫情”)对中国经济和全球经贸带来了一定程度的负面影响。各地工业企业推迟开工,有色金属行业下游需求进一步受到抑制,采选和加工企业盈利出现下滑。从国际经贸合作来看,作为国际工程承包市场份额第一大国,我国工程承包企业海外工程项目的实施也不可避免地遭受风险。受疫情影响,海外工程项目所需的设备材料采购和运输可能出现交付或运抵延迟,部分国家对中国籍员工采取入境限制,这些都将影响到项目的工期和成本,进而影响到项目合同履约,给中国对外承包工程行业带来挑战。(二)行业格局和趋势2020年,基于宏观经济增长面临的下行压力,有色金属需求增长不具备显著复苏的条件。锌金属方面,随着海外锌矿复产以及新项目的投产,全球锌矿供给将延续宽松格局,在冶炼环节,较高的盈利推动现有产能开工率提升,精炼锌的供给也趋于宽松。在需求端,房地产市场、家电、汽车等终端产销数据进一步放缓,拖累整体锌的需求,未来锌价重心有继续下移的压力。面对全球经济增长放缓,在人力成本持续上涨、市场竞争更加激烈、融资渠道普遍收窄的形势下,中国企业在国际基建市场的传统竞争优势正在减弱,2020年,对外承包工程行业将步入向高质量发展转变的关键一年。行业的发展正在经历重大转变:持续多年的高速增长将转向中低速增长,甚至短期内出现负增长;传统的EPC和施工总承包模式将逐步向“投建营一体化”转型;成本型驱动向创新驱动型转变,合作创新、融资创新和技术创新将成为行业发展新的推动力。这些转变都将促使企业不断培育竞争新优势、培养发展新动能,实现企业的高质量可持续发展。目前公司锌产业与同行业公司相比竞争力主要体现在资源品位中等偏上;公司海外资源开发能力较强;成本控制能力较强。不足之处主要表现在矿产资源储量有待进一步增加,资源保有年限有待进一步拓展。公司稀土业务竞争力主要体现在稀土分离工艺技术先进;稀土分离厂所在地稀土储量丰富。但是对标稀土行业其他公司,公司在稀土产业链的纵深方向有待挖掘。在国际工程承包行业,公司积累了丰富的海外运作经验,培养了一批国际化人才,初步具备了进行国内国际业务整合、管理整合、文化整合,并实现跨国本土化经营的能力。但是与行业标杆企业相比,公司在工程业务规模、市场细分领域以及国际工程的业务模式等方面都需要进一步的提升和创新。(三)公司发展战略公司将坚持贯彻“工程+资源”的两轮驱动发展战略,坚持和突出国际工程承包和资源开发两大主业、贸易为辅业的定位,做大做强工程承包,有条件地发展铅锌铝及稀土有色金属资源,做实贸易,做优资本,将中色股份打造成为有国际影响力的海外工程承包和金属资源开发企业。(四)2020年经营计划1、加强工程项目开发执行聚焦“大市场、大业主、大项目”,全力开发新项目。要多点布局,在巩固发展传统市场的基础上,进一步开发“一带一路”沿线其他新兴市场,降低单一市场依赖。要多角度切入,整合海外子公司、代表处开发力量,加大国内外联动力度;积极拓展公司与国内外大型知名企业的既有合作,通过彼此间战略合作关系的确立,充分利用他们享誉全球的品牌、遍及全球的高端大客户资源、服务网络和信息触角、先进的技术和设备,提高项目开发成功率;紧盯业主动态,借助公司在传统市场的品牌知名度、业绩优势、施工经验,为客户提供全方位有针对性的服务。要保障项目执行投入,加强项目过程管控,确保刚果(金)RTR二期、印尼达瑞铅锌矿、哈萨克斯坦VCM竖井、印度锌渣、墨西哥铅冶炼、越南老街铜冶炼等项目的顺利执行。2、继续保持资源开发优势突出海外,兼顾国内,坚持就矿找矿和新区勘查,合理安排已发现资源量的勘探升级,促进各级矿量衔接,力争不断新增资源储量。要继续抓住矿业的调整周期,逆周期布局,瞄准资源富集区、大矿山、大公司,从单矿种和重点地区两个维度,深耕非洲、中亚、南美等区域。以铅锌铝稀土等为主攻矿种,投资方式上以主导投资控股的矿业权为主、以工程换资源参股投资为辅,通过市场竞购优质矿权,择优开展自有矿权的综合研究和风险勘查,建设一批具备增储找矿潜力的项目库。3、保障重点企业稳定运行紧紧围绕公司战略思路,各出资企业要积极主动完成全年各项任务指标。鑫都矿业要按计划做好深部开采各项准备工作,做好露天采矿和井下采矿的衔接,做好边坡治理与采矿生产的协调配合,确保经营效益稳步增长。中色矿业要继续加快优质资源获取,加强生产过程管理,推进升级改造项目,确保各项安全环保措施落实到位。中色锌业要紧盯市场,精心做好生产运行优化、产供销协同和产学研合作,提升产品质量,降低成本费用,确保各项经济技术指标全面提升。中色机电要加快海外项目执行,保证传统供货和招标服务业务稳定,加大培育海外成套设备供货和运营服务业务开发力度,实现新突破。中色泵业要按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求,分层分类推进,确保混改取得实质性成果。4、加快推进达瑞铅锌矿项目建设2020年是达瑞铅锌矿项目建设的关键之年,井下工程、选矿厂土建及安装工程等关键工程的施工建设将全面铺开,项目将进入施工及建设投资高峰期。达瑞矿业要取得环评许可和融资抵押所需土地证,确保融资到位;要全面动员,建立社区管理体系,加强对项目利益相关方的协调管理,做好施工现场各项准备工作,提高全体员工社区管理能力。2020年,达瑞铅锌矿项目要取得实质进展,加快建设东南亚铅锌基地。5、稳妥推进沈冶机械破产重整要按程序依法合规推进沈冶机械破产重整工作,确保破产重整工作尽快完成。要不断完善破产重整方案,加强战略投资者沟通,强化各方信任与共识,以创新破解沈冶机械破产重整的难题。要全面分析推进破产重整工作中存在的相关风险,妥善制定风险应对措施并做好人员安置与维稳工作。6、推动重大资产重组工作公司发行股份购买资产事项正在稳步推进中。公司将依照证监会的审核流程,及时回复意见,履行好本次重大资产重组相关信息披露义务;要继续完善公司治理,做好股东沟通协调工作,保障各方股东权益;要做好股份发行、配套融资和融资路演工作。(五)可能面临的风险1、国际工程承包业务面临的多重风险受国际经济环境变化影响,世界银行等多家国际机构先后下调2020年全球经济增长预期,资本避险情绪持续升温,国际基建市场资金缺口将继续扩大。国际安全环境同样不容乐观,区域冲突、民粹抬头、多国大选等诸多不确定因素将直接影响国际基础设施投资与建设。出于地缘政治考虑,美国、日本和欧洲多国将目光重新投向非洲,欧美日韩等发达国家的国际承包商也在重新回归亚洲中低端市场,市场竞争将更加激烈。在逆全球化风潮中,部分国家为保障国内就业开始收紧外籍劳工引进政策或提高准入门槛,我国劳务人员对薪资待遇期望不断增加,国内劳务资源与国外市场需求不匹配等矛盾依然存在。上述因素都将给公司国际承包工程业务带来挑战与压力。从公司自身而言,海外工程业务对传统市场的依赖程度较高,在新兴市场和新业务领域的实质性突破还需加大,资源整合能力和融资能力有待进一步提高,项目规划、运营方面的国际复合型人才仍需补充,这些因素是公司发展国际工程承包业务需要跨越的障碍。2、资源开发业务面临行业周期下行风险2020年,国内和海外经济增长都面临放缓压力,有色金属需求增长不具备显著复苏的条件。公司资源开发主营品种锌金属目前正处于行业下行周期,全球锌矿供给将延续宽松格局,精炼锌也有过剩的趋势,房地产市场、家电、汽车等锌产品的终端消费进一步放缓,业内预计2020年锌价有继续下跌的风险。公司保有储量中等,还有待进一步做强。公司将抓住矿业的调整周期,逆周期布局,瞄准资源富集区、大矿山、大公司,从单矿种和重点地区两个维度,深耕非洲、中亚、南美等区域,继续在国内外加大资源储备布局,进一步提高资源占有量和资源供应能力。3、装备制造业务板块重整的风险公司按照战略性退出机械制造行业的指导思想,在保持稳定的前提下,积极推进子公司沈冶机械的破产重整工作,2019年12月,公司作为债权人正式向法院提交了沈冶机械破产重整申请,目前重整工作正在积极推进中。沈冶机械的破产重整尚待法院受理并裁定,该事项存在不确定性,对公司的具体影响也需待破产重整方案明确后方能确定。4、安全生产风险铅锌矿开采作业环境复杂,虽不产生瓦斯等有害气体,但采矿过程中存在采场(巷道)局部冒顶片帮、爆破、透水等主要危险因素,尾矿堆放过程中也可能发生渗漏、垮塌等事故。公司工程承包分布地域不断扩大,项目的规模、工作范围和建设难度增大,政治、安保、社区、卫生环境复杂性增长,事故风险和合规风险的挑战也逐步加大。2020年公司将继续深化安全管理体系建设,着力构建双重预防机制,大力开展安全生产监督检查,确保实现安全管理绩效的持续改进。5、环保政策风险铅锌采选与冶炼及稀土分离、装备制造过程中产生的废水、废气、粉尘、噪声等污染物会对环境产生一定影响,因此国内相关环境保护部门对此进行重点监管。目前公司及控股子公司各项排放指标均达到国家排放标准,但是政策要求在不断增强,污染物排放标准不断提高,地域指标管控进一步收紧,环保督察、行业自查、政府抽查成为常态。2020年,公司将推进绿色矿山建设,持续开展清洁生产审核、排污许可申领,改善能源结构,完善厂区内各排污口污染物监测,推进污染处理设施技术改造升级,提高处理效果,保证各项污染物达标减量排放。